【盘面分析】

美股本周出现连续下跌，究其原因是惠誉剥夺美国3A主权信用评级，美债发行加速，抬高美元和美债收益率。但是从经济数据来看，美国ADP私营领域就业新增32.4万人，接近预期的两倍，显示加息一年多后美国劳动力市场依然强劲。A股本周出现调整原因，主要是因为政策面利好并未带动场外资金的加速进场，不少大佬依然认为是“喊口号”，这种情绪的影响导致场内资金犹如惊弓之鸟，值得注意的是北向资金出现连续净流入的态势，投资者在这个位置还是应该保持谨慎看多的态势。

【资料图】

骑牛看熊发现市场各类题材热点快速轮动，前一日火热的“室温超导”今日大幅降温，医药、证券、电池等板块开始轮流活跃，热点风口轮动加速。从一定的侧面说明资金“很心急”，看到新的热点题材一窝蜂涌上，生怕掉队不能赚钱，等到水落石出后，先知先觉的资金赚小钱，后知后觉的资金亏大钱。这也反映了政策面暖风不断，场内资金却没有“主心骨”，再加上主力资金一心一意放在金融股上，导致追涨情绪高涨，但是赚钱效应却是越来越差，新进资金被套也说明本轮反弹趋势不会太大。

三大指数集体低开，两市开盘红盘个股不足千只，题材板块方面证券、保险、银行等板块表现较强，超导、通信设备、CPO等板块表现较差。超导概念开盘大幅低开，中孚实业、精达股份等多股竞价跌停，国缆检测逼近跌停开盘，永鼎股份、西部超导等超10股跌逾5%，随着韩国室温超导论文被爆出缺陷，美股超导概念股收盘跌近30%，这个板块正如牛哥所说就是消息面炒作而已。券商股集体高开，财达证券、国联证券竞价双双涨停，西南证券、首创证券等纷纷跟涨，经济日报发文表示让居民通过股票、基金也能赚到钱 从而化消费意愿为消费能力，有钱才能消费、才敢消费，是颠扑不破的道理。

CRO概念股开盘冲高，睿智医药涨20%涨停，诺思格、药石科技等纷纷跟涨，美国顶级癌症治疗和研究机构希望城市（City of Hope）国家医疗中心周二发布公告称，在临床前研究中，该机构科学家开发出一种能杀死所有实体恶性肿瘤（癌瘤）的靶向化疗药物。光伏概念股震荡反弹，爱康科技、隆基绿能等纷纷拉升，隆基绿能公告，上半年实现净利润91.79亿元，同比增长41.63%，Q2净利55.42亿元，环比增长52%。房地产板块低开高走，云南城投3连板，京投发展涨停，荣盛发展、沙河股份等纷纷跟涨，央行及各部位表态已勾勒出本轮调控重点是降低首房利率，存量房贷下调，“认房又认贷”解绑；而月底的国常会再提“不同需求、不同城市”基本坐实政策主要集中在地方层面出台。

大消费板块持续活跃，品渥食品、麦趣尔等多股拉升封板，惠发食品、熊猫乳品等快速拉升，当市场陷入到冰点后，部分机构资金还是企图在消费利好中寻求机会，只不过跟风资金较少，没有形成明显的涨停潮效应。新型城镇化板块探底回升，舜禹股份涨近20%，东方园林、山水比德等多股涨超5%，城中村改造需要的建安投资费用可能达到万亿级规模，考虑房屋销售等因素，预计每年对于信贷拉动的规模在1500亿元-5000亿元区间内。午后大金融股、金融科技等板块持续活跃，指南针涨逾13%，国联证券、华鑫股份涨停，兰州银行直线拉升冲击涨停，很明显主力资金再度出手了，只不过主力资金出手的力度开始慢慢变弱，指数反弹的高度也受到限制，暂时来看主力资金只是护盘止跌为主。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周四出现主力资金的护盘迹象，早盘水下震荡为主，午后出现明显的拉升迹象，北向资金从净流出转为净流入，这样的盘面并不多见。主力资金还是以证券、银行、保险等金融股为进攻方向，从而对指数拉升有所改变，只不过其它板块并未出现集体反弹，赚钱效应还是集中在某几个板块里。接下来注意大盘能否在3270点之上稳住。

创业板指数周四低开高走，全天几乎是红盘震荡为主，回踩60日线后再度走高。超导板块调整后，新能源、大消费、电力、医药有一定的资金介入，依然还是场内资金左手倒右手，场外资金进场开始有所懈怠，这里要注意成交量的变化。接下来注意创业板指数能否在2240点之上稳住。

【淘金计划】

从本周的盘面来看，可以说：“没有主力资金护盘，就不会上涨。”北向资金也是跟着主力资金的动向来选择是否加大进场筹码，反弹的主力军集中在证券、银行、保险等金融股里，其它板块还是受到政策面和消息面的刺激出现局部行情。暂时来看游资还是在个股上做文章，机构资金开始瞄准金融股进行参与，只不过抢筹的走势下，这个位置一旦出现指数真正意义上的回调，很容易追涨到高位，所以没有明显的回调进场机会。牛哥不建议大家进行追涨参与，毕竟这个位置就不会有大行情出现，谨慎一点肯定是没错的。

题材板块中的CXO、创新药、证券等概念是资金净流入的主要参与对象，超导、一体压铸、通信设备等概念资金净流出相对较大。骑牛看熊发现华为终端BG CEO余承东发布华为开发者大会预告，随后释出的一段录屏显示这条内容是由智慧助手小艺通过对话理解自动生成。结合此前发布的盘古大模型3.0推测，鸿蒙很可能将具备AI大模型能力。

海外方面，美国半导体公司AMD周二表示，正在认真考虑效仿英伟达公司做法，调整其相关AI芯片产品规格，以在符合美国政府限制要求的情况下出口中国。

到6月底和7月初，多家上市公司举办AI产品发布会，同时在2023年世界人工智能大会举行 期间，多家公司及高校科研院所 AI 大模型及应用产品亮相，说明软件公司对政府或企业客户在大模型相关需求进行了挖掘，并开始筹备和计划，下半年随着厂商 AI 大模型及产品应 用持续迭代优化，国内 AI+行业应用呈现“百花齐放”状态。

大模型方面，大模型将计算机行业历史上最大想象空间的互联网最高流量入口、公有云最大市场、新时代的操作系统合三为一。从最终会集中在少数几个公司的格局确定性与空前弹性空间来看，大模型仍然是AI最具投资价值的方向之一。

AI芯片方面，全球头部互联网厂商相继入局大模型赛道，以英伟达GPU、AMD为代表的算力核心产品订单暴增，一批中国AI芯片企业立足于不同技术路径开展研发，面向云计算、汽车、智能家居等领域，国内AI芯片市场同样前景广阔。据观研天下报告网预测2023年，我国AI芯片市场规模将达到427亿元，到2026将达1206亿元，复合增速为41.35%，我国与海外相比未来三年增速较高，存在较大的发展空间，市场空间广阔。

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