今年以来，ETF规模不断创新高。Wind数据显示，截至5月24日，年内ETF资金净流入量近680亿元，总规模达1.69万亿元。

受访业内人士表示，ETF关联着券商财富管理、做市、两融、衍生品等多项业务，逐渐成为部分券商差异化业务发展方向。

注重差异化发展

(资料图)

今年以来，发行了37只新ETF，总量达到790只。年内ETF份额增加1975.78亿份，较年初增长13.66%，达到1.64万亿份；年内资金净流入679.42亿元，较年初增长4.19%，ETF总规模达1.69万亿元。

平安证券相关负责人对《证券日报》记者表示：“虽然去年权益市场整体走弱，但在资金流入加持下，以权益型产品为主的ETF规模不减反增，规模的增长客观说明了ETF产品定位符合投资者的真实需求，具备较高的价值。”

“相比于主动偏股型基金产品，ETF交易属性更强，投资策略更加丰富，ETF标的股票以及指数衍生品共同构成ETF投资交易生态，可以有效串联券商财富管理业务和机构业务。”华泰证券投顾发展部相关业务负责人对《证券日报》记者表示，ETF作为券商的差异化业务，一方面为券商财富管理提供了高效的资产配置工具，另一方面带动做市、托管、两融、衍生品等一系列机构经纪业务，创收更加多元化。

“财富管理对于券商的股票客户，其实是一个降风险的过程，ETF在这个过程中发挥非常重要的作用。ETF可谓是券商为用户提供优质服务的有效手段，也符合为用户提供‘省心、省时又省钱’的产品和服务理念。”上述平安证券相关负责人表示，与主动管理型基金相比，ETF透明清晰，不存在风格漂移，涨跌的归因十分明确，投顾在进行财富管理服务时的难度也大大降低。

此外，ETF的发展也为券商做市业务打开了空间。深交所发布的数据显示，截至今年4月末，深交所基金市场共有流动性服务商22家，为296只ETF产品提供流动性服务，占全部301只ETF的98.34%，覆盖股票ETF(单市场、跨市场、跨境)、债券ETF、商品ETF、货币ETF等各种类型。

在券商经纪业务方面，ETF业务成为大型券商以及中小型券商差异化发展的发力方向。深交所数据显示，截至今年4月末，券商经纪业务ETF当年累计成交额市场占比前十名中有华泰证券、中信证券、国泰君安、华宝证券等券商；而在券商经纪业务ETF交易账户数量排名前十中，华泰证券、东方财富、平安证券等榜上有名。

券商加大ETF投教宣传

随着ETF市场快速发展和规模不断扩大，相关产品覆盖的行业和赛道日趋丰富。近年来，券商也愈发重视ETF业务的发展，纷纷采取多种方式加大ETF投教宣传、系统设计和相关投顾人员的培训。

华泰证券投顾发展部相关业务负责人表示，针对ETF产品特点，华泰证券通过直播、短视频、图文、专题活动等形式持续开展相关配置理念宣导和投教活动；投顾队伍培养方面，持续开展ETF专题系列培训，提升投资顾问配置专业能力，更好地为客户提供ETF配置服务。

包括平安证券在内的多家券商则在证券App端设立了ETF专区。“2022年，平安证券对ETF专区进行了重点优化，除了满足看行情的需求外，围绕客户财商养成、选基择时、洞察市场的需求，还增加了投教课程、各类工具、ETF市场解读、投顾服务等模块。”上述平安证券相关负责人表示。

ETF实盘大赛也成为券商发展ETF业务的方式。招商证券、国信证券、平安证券、华宝证券等多家券商举办了ETF实盘大赛。上述平安证券负责人表示：“2022年底，平安证券举办了首届ETF实盘大赛。核心原因是希望通过大赛吸引客户对于ETF品种的关注，形成投资ETF是有机会能够获取不错收益的认知，同时也构建一个中心化的大场景，让机构、投顾在这个大赛场景中直接对投资者进行服务，提升投资ETF的能力。”

展望未来，上述华泰证券投顾发展部相关业务负责人认为，近年来，随着ETF品类逐渐丰富和投资者教育全面开展，投顾为客户配置的标的范围越来越广，全市场对ETF产品的认知度不断强化。ETF期权等指数衍生品的推出使得ETF生态日趋完善，有利于丰富资产配置策略，提升风险管理能力，从而吸引更多的投资者参与。同时，全面注册制下，上市公司数量增多，指数投资将迎来更好的发展机遇。

关键词：